Actuellement, la partie aval de l'industrie photovoltaïque - ou du moins une partie du monde occidental - panique un peu à l'idée de devoir auditer les circuits d'approvisionnement des fabricants de modules solaires, dont la plupart sont au cœur de leurs plans d'expansion mondiale dans le monde. ces dernières années.
Cependant, bien que le problème actuel soit lié à la région du Xinjiang, il s’agit essentiellement d’un autre dilemme du « Made in China » qui a reçu de nombreuses attentions dans le passé. Ce ne sera pas la dernière fois que ce problème refait surface.
Cet article clarifie la position dominante de l’industrie manufacturière chinoise dans l’industrie photovoltaïque aujourd’hui, avec une attention particulière aux étapes de production du polysilicium, des plaquettes, des cellules et des modules. En outre, nous avons également présenté les dernières conclusions de notre analyse interne de notation de bancabilité de PV ModuleTech et discuté des problèmes de fabrication actuels en Chine.
Les développeurs de projets et les investisseurs institutionnels – désormais essentiels au déploiement annuel à l’échelle des services publics de 100 GW – sont quelque peu indépendants des sources de fabrication depuis de nombreuses années. Minimiser les dépenses en capital de construction a toujours été une obsession, augmentant le taux de rendement cible tout au long de la durée de vie d'un actif (généralement un grand parc solaire au sol).
À mesure que les subventions et incitations gouvernementales seront réduites (ou complètement éliminées) et que l’énergie solaire commencera à concurrencer d’autres formes d’énergie renouvelable dans des enchères compétitives, les prix des modules chuteront indéfiniment à un rythme annuel d’environ 10 %, ce qui deviendra presque une attente. Cela a en effet été observé jusqu’à fin 2020.
Bien entendu, cela affecte directement les entreprises qui peuvent maintenir leurs opérations et augmenter leur capacité de production, car leur structure de coûts déclarée est inférieure d’environ 10 à 20 % au prix de vente réel. À cet égard, les entités avec de faibles coûts de main-d'œuvre, le moins d'engagements fonciers/constructions, des factures d'électricité ridiculement basses et des dépenses en capital apparemment économes seront clairement les gagnants.
À l'exception de First Solar (surtout non fabriqué en Chine et non à base de silicium), le résumé ci-dessus explique dans une large mesure pourquoi la quasi-totalité de l'approvisionnement en modules (pour les grands projets) provient d'entreprises chinoises. Sans droits de douane, ou en l’absence de tout autre gain lié à la cession de produits manufacturiers dans l’industrie manufacturière nationale, personne en dehors de la Chine ne peut réellement rivaliser avec ces coûts déclarés.
Les seules sanctions substantielles (AD/CVD américaines de 2012) précédemment imposées à l’industrie photovoltaïque concernaient uniquement l’établissement de bases d’entreprises chinoises en Asie du Sud-Est. Si cette sanction est levée, ces sites internet pourraient disparaître demain.
Aujourd’hui, l’industrie photovoltaïque, en tant que secteur mondial, a été éliminée. Certaines usines d'assemblage de composants en dehors de la Chine (ou leurs actifs en Asie du Sud-Est) fonctionnent et tentent de temps en temps d'établir une production de batteries. Mais l’industrie est dominée par l’industrie manufacturière chinoise, et les investisseurs/développeurs mondiaux sont avides de profits.
Cette situation ne peut certainement pas durer. Peut-être que d’ici là, la question du Xinjiang (qu’elle se manifeste ou non par des sanctions spécifiques) deviendra un catalyseur ou un éveil pour une communauté plus large que les comptables, sur le fait que la création d’un portefeuille solaire de plusieurs GW n’est pas seulement une question de retour sur investissement, mais presque entièrement par la Chine Les composants manufacturiers comblent l’impact social et économique global des actifs mondiaux.
Aujourd’hui, la réaction de nombreux investisseurs et promoteurs du monde entier après que les médias ont évoqué la question du Xinjiang est vraiment triste. Étant donné que tant d'outils pour les investisseurs ont été cotés en bourse - et étant parfaitement conscients de la perception du public et du capital de la marque - il est raisonnable de se demander pourquoi tant de gens ont largement ignoré les composants (onduleurs, modules, acier). Les faits viennent tous de Chine, à cause de un tout ou des pièces produites par des entreprises chinoises en Asie du Sud-Est. Cependant, la réalité est la suivante : ont-ils vraiment le choix ?
Il convient de mentionner que cela ne vise pas la Chine elle-même. Si un autre pays connaît de telles contraintes en matière de fabrication photovoltaïque, cela soulèvera exactement la même question. Il se trouve que la Chine, comme de nombreux produits utilisés dans le monde, domine aujourd'hui l'industrie photovoltaïque. La question du Xinjiang a un impact direct sur l’ensemble de l’industrie.
Pour de nombreux investisseurs et promoteurs, l’enjeu aujourd’hui n’est pas de réaliser des pistes d’audit, mais de retracer les actifs en propre constitués au cours de la dernière décennie. Compte tenu de la manière dont le polysilicium est commercialisé et mélangé en Chine, ainsi que de la combinaison de plaquettes et de batteries provenant d'une fabrication interne, externalisée ou sous contrat avec des tiers, Goodness sait comment ils procéderont jusqu'au bout si nécessaire. bonne chance!
Dans la section suivante, j’examinerai plus simplement combien de produits sont fabriqués aujourd’hui en Chine. Cela doit être la première étape du processus avant que quiconque se penche sur la segmentation des zones.
À l'exception de la fourniture de modules à couches minces (tous First Solar par souci de simplicité), tous les autres modules photovoltaïques sont largement similaires. Le polysilicium est transformé en lingots puis découpé en tranches ; les plaquettes sont transformées en cellules solaires et finalement assemblées en modules photovoltaïques. Différentes matières premières (verre, argent, etc.) sont utilisées à chaque étape ; aujourd’hui, la plupart, sinon la totalité, de ces matières premières sont également produites en Chine.
Cependant, les étapes clés désormais examinées sont le polysilicium, les plaquettes, les cellules et les modules. Le graphique ci-dessous montre le pourcentage de production dans la chaîne de valeur des modules à base de silicium de 2013 à 2021.
La question du Xinjiang est particulièrement liée au polysilicium, dont plusieurs grandes entreprises chinoises disposent aujourd’hui d’usines. Les seuls fournisseurs de polysilicium en dehors de la Chine sont WACKER (Allemagne) et OCI, basé en Corée du Sud (produit en Malaisie). La tendance à la hausse du polysilicium en Chine s'accentuera au cours des prochaines années, et toute expansion et élimination des goulots d'étranglement seront en ligne d'ici la fin de 2021.
La production de plaquettes relève désormais presque entièrement de la Chine. Une petite partie de la production est située à l'étranger et les anciens soutiens, le Japon et la Corée du Sud, se retirent depuis un certain temps. Il est intéressant de noter qu’en termes de barrières à l’entrée, la production de plaquettes pourrait être le problème « le plus rapide » à résoudre.
La part de la Chine dans la production de batteries et de modules est restée stable, principalement parce que les entreprises chinoises doivent produire des batteries et des modules en Asie du Sud-Est pour les expéditions aux États-Unis. De même, comme mentionné ci-dessus, à l'exclusion des CVD/AD et des cellules/modules en 2012, la part de production de la Chine dépassera 90 %.
Comme le montre clairement l’image ci-dessus, la domination de la Chine n’est pas nouvelle. Par conséquent, la plupart des parcs solaires construits au cours de la dernière décennie utiliseront divers (sinon tous) composants fabriqués en Chine, ou au moins des plaquettes (et éventuellement du polysilicium).
L'analyse de notation de bancabilité de PV ModuleTech est désormais devenue la référence du secteur pour comprendre la santé financière et manufacturière des principaux fournisseurs de modules. Les banques, les investisseurs, les développeurs et (pour l'analyse comparative) les sociétés de modules l'utilisent souvent.
La dernière pyramide de niveaux (deuxième trimestre 2021) est présentée dans la figure ci-dessous, et il y a 7 fournisseurs au niveau A. Par rapport au lancement de cette méthode il y a deux ans, il y a beaucoup moins de fournisseurs dans la notation globale AAA à CC ; cela est dû à l'augmentation des expéditions des entreprises leaders et à l'incapacité des entreprises qui n'ont pas réussi à suivre la croissance du marché. Part relative sur le marché. Cependant, afin d'effectuer correctement les tests de performance, il reste encore aujourd'hui une cinquantaine de fournisseurs de modules à connaître.
En référence à cet article, on peut constater que First Solar et Hanwha Q CELLS sont les principales entrées non chinoises. À l'exception de Longi (avec son activité de plaquettes), la plupart des principaux fournisseurs de modules proposent des modèles similaires. JA Solar reste un leader dans la production de chaînes de valeur internes : d'autres sociétés maintiennent une position plus informelle quant au recours à des fabricants de composants tiers.
Jusqu’à présent, à quelques exceptions près, les actifs photovoltaïques construits par des entreprises mondiales sont considérés comme la clé du positionnement et de la stratégie à long terme. Cependant, son aspect « mondial » repose uniquement sur la localisation des parcs solaires, et non sur la nature mondiale de la fabrication des composants. Cela devra changer et il faudra à l’avenir qu’il soit fabriqué dans différentes régions du monde.
Il n’est pas réaliste de compter sur le gouvernement (ou sur des décideurs politiques tels que l’UE) pour y parvenir. Cela doit venir des propriétaires finaux des sites, c'est-à-dire ceux qui en bénéficieront financièrement à long terme et qui répondront également à d'autres objectifs internes en possédant des actifs solaires.
Si cela n’est pas possible, nous verrons que le démarrage/l’arrêt d’un gouvernement ou d’une politique d’État à État (comme les relations entre les États-Unis et la Chine) produira des chocs à court terme, mais ce ne sera pas à long terme et ne sera pas dominé. par n'importe quel pays. La promotion du réapprovisionnement global. fabrication.
D’une manière ou d’une autre, il est nécessaire de changer de façon de penser et de mentalité, et non de se contenter d’une panique folle pour rester à l’écart de toute forte opposition de la part des médias (comme le problème du Xinjiang qui s’est produit aujourd’hui). Le soutien d’un portefeuille d’actifs de construction de plusieurs GW doit promouvoir la « diversité » manufacturière. Même si on ne sait pas comment cela s'est produit !
Une autre option consiste à laisser certaines grandes entreprises chinoises établir une production de plaquettes et de batteries en dehors de la Chine : vous n’êtes pas obligé d’y entrer ! Quelle décision positive ce sera, et cela verra presque certainement les investisseurs donner la priorité à cela en termes de future fourniture de modules contractuels. Même s’il existe parfois une tendance à choisir les plus grands acteurs (ou superpuissances) et à tenter d’imposer des sanctions pour freiner la domination mondiale, ce n’est peut-être pas une mauvaise idée de faire du leader du marché un élément de la solution.
Cependant, pour l’instant, la frénésie des pistes d’audit fait fureur et il est peu probable qu’elle ait un impact utile. Bien sûr, rien ne changera du jour au lendemain. Résoudre la question de la diversification de l’industrie manufacturière mondiale nécessite d’autres voix, et suivre les fonds des principaux investisseurs mondiaux dans le domaine de l’énergie solaire utilitaire pourrait être la meilleure solution. La question de savoir si de telles choses se produiront est controversée, mais les gens vivent dans l’espoir !
Si vous avez besoin d’en savoir plus sur l’industrie de la fabrication photovoltaïque, notre rapport sur la fabrication et la technologie photovoltaïques est une ressource précieuse qui vous permet de suivre, mesurer et prédire les changements sur le marché photovoltaïque.
